Token Economics: Modelos de negócio Web3 & Uma nova disciplina científica por Shermin Voshmgir

Apresentação da Dra. Shermin Voshmgir na TEEG ’19, realizada em Berlim. Shermin é diretora do Centro de Investigação em Criptoeconomia da Universidade de Viena (Cryptoeconomic Research Lab), pioneira em Criptoeconomia, fundadora do Blockchain Hub Berlim e uma das maiores experts sobre o tema (na minha opinião claro!). Faltava um artigo sobre a sua contribuição para o desenvolvimento desta nova área para o criptoeconomia.pt.

Resumo:
Blockchains e contratos inteligentes tornaram fácil para qualquer um criar um token com apenas algumas linhas de código. Estes podem representar qualquer coisa, de um ativo a um direito de acesso, como ouro, diamantes, uma fração de uma pintura de Picasso ou um ingresso num concerto. Os tokens também podem ser usados ​​para recompensar contribuições da média social, incentivar a redução de emissões de CO² ou até mesmo a atenção por assistir a um anúncio. Embora tenha se tornado barato e fácil criar um token, que é gerido coletivamente por uma infraestrutura pública (como um blockchain), o entendimento de como aplicar esses tokens ainda é vago. A classificação de tokens (em tokens de utilidade, tokens de segurança etc…) de uma perspetiva regulatória não é útil ao projetar novos ecossistemas e modelos de negócios baseados em tokens, porque eles não fornecem análises funcionais de tokens necessárias para modelar fluxos de tokens.

Desta forma, esta palestra dará uma breve introdução no seu novo livro “Economia de Tokens” e se concentrará em:

• na classificação e taxonomia das diferentes propriedades de um token, de uma perspetiva funcional;
• aprofundará no tópico “tokens direcionados a propósitos“;
• descreverá as atividades da pesquisa “Economia de token e engenharia de token” no Instituto de Criptoeconomia e na Universidade de Economia de Viena.

Trata-se de um tópico difícil de tratar, essencialmente por duas razões: (1) é interdisciplinar; e (2) é muito recente.

Introdução – A evolução da Internet

Shermin define a evolução em 3 fases distintas:

• Web 1 – Era da comunicação (INFORMATION ECONOMY) -> Deu-nos a revolução da informação
• Web 2 – Era da interação (PLATFORM ECONOMY) -> Deu-nos as plataformas (Facebook, Instagram, etc…)
• Web 3 – Era dos Valores & Direitos de Acessos (TOKEN ECONOMY) -> A nova fase em que os tokens serão a “Killer app”. Ainda estamos na fase inicial e muitas pessoas ainda estão a tentar descobrir o que podem fazer com os tokens. Situação muito semelhante como no início dos anos ’90 quando surgiu o HTML e as pessoas começavam as primeiras experiências na criação de sites (criavam websites mas não sabiam o que fazer com eles). Foi portanto a era do das páginas “Hello World!”, dos motores de pesquisa, etc…

Mas os tokens não são uma coisa nova, já há muito tempo que temos tokens (fichas, objetos) que identificamos como itens de valor como conchas, fichas de casino. Programas de lealdade podem ser vistos como como um tipo de token de ativo (ou ‘asset token’), mas também no mundo dos computadores (códigos QR) e até em psicologia cognitiva se usa tokens entre outras formas para técnicas de reforço positivo (ou ‘positive reinforcement’) para incentivar algum tipo de comportamento.

Mas o que podemos agora fazer é criar tokens com recurso ao blockchain.

Podemos combinar tokens de ativos, com tokens de acesso e com tokens de incentivos.
Podemos fazer isso com custos de transação muito baixos uma vez que os mecanismos de copyright e formas de impedir que estes sejam copiados por terceiros são normalmente dispendiosos.
Estes tokens de blockchain são essencialmente ferramentas de gestão de diretos de acessos que me dão acesso a algo que eu possuo ou algo que outro possui ou até gerido de forma coletiva e estas ferramentas podem ser muito poderosas.
Neste momento se formos consultar o CoinMarketCap existem mais de 2.000 tokens listados, mas estes são de um tipo muito especial – são fungíveis(*), ou seja, podem ser transferíveis e negociados . Recentemente temos presenciado a criação de um tipo novo de token infungível, associado à identidade, etc…

(*) Fungibilidade – atributo de um ativo que significa que este pode ser substituído por outros da mesma espécie, qualidade e quantidade (exemplo mais comum de ativo fungível é o dinheiro e um exemplo de ativo infungível será uma obra de arte).

No EtherScan podemos verificar que na ethereum mainnet, cerca de 200.000 tokens já foram emitidos. Portanto, isso já aconteceu mais ainda estamos nunca fase muito inicial.

Portanto, tal como no início da era do HTML, começámos por emitir tokens e agora é que andamos a tentar perceber o que fazemos com eles. Não é por acaso que emitir tokens tem ficado cada vez mais barato. E é a parte mais simples! A parte difícil é o design to token e a parte da engenheira (engenharia socioeconómica).

Como é o design de um token?

Primeira pergunta deve ser: Qual é o seu propósito?
Depois, derivado disso: Quais são as propriedades que o token deve ter?
Depois, derivado disso: Agora podemos criar modelos de negócio e governação à volta desses tokens.

E hoje em dia quando as pessoas falam de tokens usualmente pensam em tokens do ponto de vista regulatório (o que são security tokens, utility tokens e o que não são)

Mas segundo Shermin essa não é a forma correta de começar. Para ela deveríamos começar de uma forma mais genérica, em termos de modelos de negócios, ou em termos de sistemas simples e sistemas complexos.

Simples Vs. Complexos

(Token Systems Vs. Token Uses Cases)

Sistemas simples – representam qualquer tipo de direitos de serviço para bens e serviços que nós temos hoje em dia.

Como por exemplos:

• token de ativo;
• token que represente uma peça de arte;
• token que represente algum tipo de security;
• token que represente uma fração de um ativo imobiliário;
• token que represente um direito de acesso a um concerto;
• token que permite aceder a algum tipo de operação numa rede.

Estes sistemas simples requerem maioritariamente engenharia legal. Não é a única mas a principal questão é “como eu posso criar este token de forma a que seja enquadrável com o nosso sistema jurídico”

Simple Tokens são os mais comuns, mas os Complexos têm caraterísticas especiais.

Mas, quando analisamos Sistemas Complexos, por exemplo os Purpose-Driven Tokens (PDT), aqui a parte da engenharia económica torna-se predominante.

Bitcoin é uma aplicação de um Purpose-Driven Token porque permite-nos obter um novo tipo de ferramenta de coordenação para rede ou para guiar uma ação coordenada de pessoas que tentam atingir um objetivo comum. Portanto, estamos a afastarmo-nos de mecanismos de coordenação de ter uma gestão hierárquica (top-down) para uma ação coordenada de uma rede de atores sem confiança, que sã coordenados pelas regras de governance do token que incentiva ações individuais com vista a uma ação coletiva para o propósito da rede. E o propósito do bitcoin é providenciar uma rede de pagamentos ponto-a-ponto. Se efetuares operações de segurança na rede de bitcoin recebes uma recompensa com o token através da recompensa do bloco.

Purpose-Driven Tokens (PDTs)

(Desculpem mas não encontro melhor tradução para isto do que deixar na sua versão original)

Exemplos:

• Universal State Layer;
• Social Media Tokens (p.ex.: Steemit);
• Attention Tokens (p.ex.: BAT);
• CO² Tokens.

Portanto Purpose-driven tokens são por exemplo, Universal State Layer tokens como Bitcoin e Ethereum, mas existem outros… Os PDTs são muito interessantes pois representam outro tipo de criação de valor.

Podemos analisar como a economia funciona hoje em dia, esta incentiva a ação individual em torno da criação de produtos privados e bens públicos são geralmente criados por instituições públicas / serviços públicos proporcionados por terceiros através de impostos.

Os PDT como o Bitcoin transitam desta dicotomia e transcendem na forma de “comunismo vs capitalismo” ou seja, incentiva uma ação individual em torno de um objetivo coletivo.

Mas a criação de purpose-drive networks é também em si, uma mudança de paradigma.

As redes blockchain são Sistemas Complexos

Portanto, se analisarmos redes de blockchain são Sistemas Complexos. Nestes encontram-se os sistemas sociais e sistemas económicos. Nos sistemas complexos as ferramentas reducionistas não funcionam para planificar, organizar e guiar ao seu propósito.

Em suma, sistemas complexos são sistemas em que:

Os comportamentos do sistema não podem ser facilmente implícitos a partir das mudanças de estado induzidas pelos atores da rede. Abordagens que ignoram tais dificuldades ou as caracterizam como ruído produzirão modelos ineficazes.

Mas a diferença fundamental que o blockchain trás, comparativamente aos outros sistemas complexos, é a existência de dados em tempo-real.

Sistemas blockchain -> Sistemas sócio-económicos (definição):

Conjunto vasto de dados e (quase) em tempo real, refletindo todas as atividades económicas nos seus sistemas.

Portanto, as ferramentas que utilizamos para os sistemas complexos de dados analógicos (sociais e económicos) são frequentemente reducionistas. E têm de ser reducionistas porque muitas vezes nem têm os dados disponíveis para ir mais além da sua análise simplificada. E mesmo se tivessem os dados todos, mesmo com a capacidade computacional atual não seria possível calcular esses modelos sobre tudo o que está a acontecer na economia (data science).

Mas uma vez que blockchain tem estes dados em tempo-real isto permite-nos fazer coisas novas e interessantes. Como criar uma nova disciplina como ‘Engenharia de sistemas económicos’.

Trata-se de uma área que combina métodos económicos rígidos com métodos de engenharia por forma a permitir dirigir estes sistemas económicos (via regulação e controlo). Sistemas complexos que queremos construir sob um mecanismo de consenso semelhante ao proof-of-work, que nos mostrou ser possível construir consenso numa rede de atores sem confiança entre si. Ou até talvez tornar este sistema de consenso, que é muito resiliente, mas pouco flexível, mais flexível, mais adaptável e com isto criar sistemas complexos e adaptáveis.

O que é Economia de Tokens (Token Econonomics)?

Então sendo assim, a Economia de Tokens é um sub sistema de Economia que: